營業虧損：成本基礎、風險承擔、被動活動、超額營業虧損與 NOL 規定

簡短的答案

營業虧損不一定能在發生當年全額扣除。最多有四項限制要依序適用：成本基礎、風險承擔、被動活動，以及 — 對個人、遺產與信託而言 — 超額營業虧損限制。適用哪幾項，取決於納稅人以及企業的組織方式；並不是每一位企業老闆都適用全部四項。這些限制不允許扣除的金額，會被暫停或往後結轉。另外，當年剩下的淨虧損可能形成淨營業虧損（NOL）。NOL 規定不是虧損年度的另一項限制：它規範這筆虧損如何轉到其他年度使用，而在使用的年度，扣除一般限於應稅所得的 80%。

各項限制的順序與 NOL 處理

IRS 的 7203 與 461 表說明，以及 Publication 925，列出了這個順序：成本基礎，接著風險承擔，再來被動活動，然後超額營業虧損。

哪些規定適用於哪種企業

成本基礎：合夥人與 S 公司股東

• S 公司股東只能在其股票成本基礎，以及其直接借給公司的貸款成本基礎範圍內，扣除分得的虧損。Form 7203 用來追蹤這個成本基礎。
• 以合夥人身分課稅的合夥人與 LLC 成員，只能在其合夥權益的成本基礎範圍內扣除虧損；請見合夥企業與 LLC 稅務。
• 因成本基礎而受限的虧損會無限期往後結轉，在之後成本基礎允許的年度扣除。

風險承擔與被動活動限制

• 風險承擔：你一般對投入該活動的金錢與財產調整後成本基礎承擔風險，如果你對為該活動借入的款項負有個人還款責任，也對這些借款承擔風險。特殊規定可以把以不動產擔保的合格無追索權融資視為承擔風險。
• 被動活動：來自你沒有實質參與的營業或業務的虧損，以及一般出租活動的虧損，只能抵銷被動收入。出租房地產有特殊例外；請見被動活動虧損規定。

超額營業虧損限制

這項限制適用於個人、遺產與信託 — 不適用於 C 公司。你來自所有營業或業務、經過前面各項限制後的淨虧損，只在門檻內允許扣除；超過的部分就是超額營業虧損。以員工身分工作的工資，在這項計算中不算營業收入。《一個偉大美麗法案》（One Big Beautiful Bill Act）讓這項限制成為永久規定。不允許扣除的金額不會消失：它視為 NOL 結轉到以後的年度。

淨營業虧損

• 計算 NOL：個人、遺產與信託使用 Form 172。不是每一項扣除都能計入 — 例如，計算 NOL 時不能計入超過資本利得的資本損失、超過非營業收入的非營業扣除額，以及合格營業收入扣除。
• 往後結轉：2020 年之後課稅年度產生的 NOL，一般只能往後結轉，而且可以一直結轉到用完為止。
• 80% 限制：對 2020 年之後開始的課稅年度，2017 年之後產生的 NOL 的扣除，一般限於不計 NOL 扣除（以及對個人而言，不計合格營業收入扣除）計算的應稅所得的 80%。2018 年以前開始的課稅年度產生的 NOL，不受 80% 限制。
• 回轉的例外：農業虧損 — 以及壽險公司以外的某些保險公司的虧損 — 可以往前回轉 2 年。你可以在如期申報（含延期）的申報書上附聲明，選擇放棄回轉；這項選擇一般不能撤銷。
• 快速退稅：個人、遺產與信託可以使用 Form 1045（一般在虧損年度結束後 1 年內申報）或 Form 1040-X；公司使用 Form 1139。回轉可能讓較早的年度產生替代性最低稅；請見AMT。

範例（2026 年，共同申報）

一對共同申報的夫妻有 $900,000 的工資，另有其中一位配偶實質參與的企業虧損 $700,000，成本基礎與風險承擔金額都足夠。這筆虧損不是被動虧損。

到了 2027 年，如果他們不計 NOL 扣除與合格營業收入扣除計算的應稅所得是 $150,000，NOL 扣除一般限於這個金額的 80%，也就是 $120,000。剩下的 $68,000 結轉到 2028 年。