員工股票選擇權：ISO 與 NSO、Form 3921 與另類最低稅

簡短的答案

股票選擇權讓你用固定價格（行使價）購買公司股票。課稅方式取決於選擇權的種類：

• 非法定股票選擇權（NSO，也稱非合格選擇權）：通常在行使時以工資課稅，課稅金額是股價與行使價之間的價差。
• 激勵型股票選擇權（ISO）：行使時不課一般所得稅，但價差可能觸發另類最低稅（AMT）。如果符合持有期間，出售時的全部獲利都是資本利得。

ISO 與 NSO 一覽

ISO 持有期間與不合格處分

如果你在授予日後 2 年與股票移轉給你後 1 年兩者較晚者之後才出售，就符合 ISO 持有期間。從授予日到行使前 3 個月（如果你失能則為 1 年），你也必須是該公司（或關係企業）的員工。不合格處分有獲利時，獲利中最多等於行使時股價減去行使價的部分是一般所得，其餘是資本利得。虧損則是資本損失，沒有一般所得。

範例（示意）

NSO：Ben 有 1,000 股、行使價 $10 的 NSO。他在 2025 年 4 月股價 $25 時行使，2025 年 W-2 工資中有 $15,000 的薪酬所得（$25 − $10，× 1,000）。他的成本基礎是 $25,000（支付 $10,000 + 所得 $15,000）。他在 2026 年 2 月以每股 $30（$30,000）賣出，距離行使不到一年，有 $5,000 的短期資本利得。

ISO，合格出售：Kim 在 2024 年 2 月 1 日獲得 100 股、行使價 $20 的 ISO。她在 2025 年 3 月 3 日股價 $50 時行使，股票可以自由轉讓。她在 2026 年 6 月 1 日以每股 $70 賣出 — 在 2026 年 2 月 1 日（授予後 2 年）與 2026 年 3 月 3 日（移轉後 1 年）之後。

這 $3,000 的調整項是否真的讓 Kim 在 2025 年要繳 AMT，取決於她整份稅表與完整的 Form 6251 計算，本文不做這項計算。

ISO，不合格出售：如果 Kim 改在 2025 年 12 月 1 日以每股 $70 賣出全部 100 股，她會有 $3,000 的一般所得（行使時股價 $50 減去 $20，× 100），以工資申報，以及從 $5,000 成本基礎計算的 $2,000 短期資本利得。因為她在行使的同一年賣出，這些股票不需要 AMT 調整。

Form 3921 與 Form 1099-B

你行使 ISO 之後，雇主應該在隔年 1 月 31 日前給你 Form 3921。上面列出授予日（box 1）、行使日（box 2）、每股行使價（box 3）、行使日每股公平市價（box 4）與股數（box 5）。2013 年之後授予的選擇權，Form 1099-B 上的成本基礎不會包含你申報為所得的金額，所以你可能需要在 Form 8949 上用代碼 B 調整。請見成本基礎與 Form 1099-B。

常見錯誤

• 行使 ISO 並持有股票的那一年忽略 AMT。
• ISO 股票只保留一種成本基礎。你需要一般稅制成本基礎與 AMT 成本基礎兩種。
• 從歸屬日開始計算持有期間，而不是依授予日與行使日。
• NSO 所得申報兩次 — 一次在 W-2 工資，一次因為沒有調整成本基礎而變成資本利得。
• 以為每一種選擇權都是 ISO。如果不符合僱用或轉讓規定，選擇權就是 NSO。

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