簡短的答案

依第 423 條設立的員工購股計畫（ESPP），讓你購買雇主的股票，通常有最多 15% 的折扣。買進時不用繳稅。賣出時，你的利潤中可能有一部分是一般所得（工資），其餘是資本利得或損失。怎麼劃分，取決於這次出售是合格還是不合格處分。

第 423 條計畫的基本規定

  • ESPP 選擇權屬於法定股票選擇權。從授予日到行使前 3 個月，你都必須是該公司（或關係企業）的員工，而且選擇權除了死亡之外不得轉讓。
  • 選擇權價格可以低到股價的 85%。有些計畫採用認購期開始時（授予）與購買日（行使）兩者較低的股價。
  • 你的成本基礎一開始就是你支付的價格。薪資扣款的時間不影響成本基礎，持有期間從購買日的隔天開始。

合格處分與不合格處分

合格處分不合格處分
時間在授予日後 2 年與股票移轉給你後 1 年兩者較晚者之後任何更早的出售或其他處分
一般所得（工資）如果選擇權有折扣：(1) 授予時股價減去選擇權價格，與 (2) 售價減去你支付的金額，兩者較小者購買日股價減去你支付的價格 — 不以你的獲利為限
資本利得或損失售價減去（支付價格 + 一般所得）售價減去（支付價格 + 一般所得）
如果賠錢賣出資本損失，沒有一般所得仍有一般所得，再加上較大的資本損失

合格處分時，如果選擇權價格在授予日並不固定（例如採用兩個價格中較低者的計畫），Publication 525 表示要把選擇權價格當作在授予日行使來計算。

範例（示意）

兩個範例共同的事實：Ana 的認購期從 2024 年 1 月 2 日（授予日）開始，當時股價 $40。2024 年 6 月 28 日（購買日）股價 $50。她的計畫價格是兩個股價中較低者的 85%：85% × $40 = $34。她以 $3,400 買進 100 股。

合格處分：她在 2026 年 3 月 16 日以每股 $60 賣出全部 100 股。這是在 2026 年 1 月 2 日（授予後 2 年）與 2025 年 6 月 28 日（購買後 1 年）之後。

步驟金額
出售收入（100 × $60）$6,000
總獲利（$6,000 − $3,400）$2,600
授予時的折扣：$40 − （$40 × 85% = $34），× 100 股$600
一般所得：$600 與 $2,600 兩者較小者$600
調整後成本基礎（$3,400 + $600）$4,000
長期資本利得（$6,000 − $4,000）$2,000

不合格處分：如果她改在 2025 年 9 月 15 日以每股 $60 賣出全部 100 股 — 早於 2026 年 1 月 2 日。

步驟金額
一般所得：（購買日股價 $50 − $34）× 100$1,600
調整後成本基礎（$3,400 + $1,600）$5,000
資本利得（$6,000 − $5,000）$1,000
持有期間：2024 年 6 月 28 日至 2025 年 9 月 15 日超過 1 年，所以是長期

不合格處分且賠錢賣出：如果她在 2025 年 9 月 15 日以每股 $45（$4,500）賣出，她仍然有 $1,600 的一般所得，以及 $500 的資本損失（$4,500 − $5,000）。

Form 3922 與你的 Form 1099-B

你的雇主應該給你 Form 3922。上面列出授予日（box 1）、購買日（box 2）、授予日每股公平市價（box 3）與購買日每股公平市價（box 4）、每股支付價格（box 5）、股數（box 6）、法定所有權移轉日（box 7），以及 — 價格在授予日不固定時 — 假設在授予日行使所計算的每股價格（box 8）。2013 年之後授予的選擇權，Form 1099-B 上的成本基礎不會包含你的一般所得，所以請在 Form 8949 上用代碼 B 加進去。

常見錯誤

  • 把全部獲利都當作資本利得申報，漏掉一般所得。
  • 一般所得申報兩次 — 一次在 W-2 工資，一次因為沒有調整成本基礎而變成資本利得。
  • 把兩種測試搞混：合格測試（授予後 2 年與購買後 1 年）和長期資本利得的 1 年測試不一樣。
  • 以為不合格處分賠錢就沒有一般所得。
  • 弄丟 Form 3922。你需要上面的日期與價格來計算如何劃分。

你會看到的表格

表格用途
Form 3922ESPP 股票的日期、價值與價格
Form W-2處分產生的一般所得，通常在 box 1
Form 1099-B出售收入，以及券商申報的成本基礎
Form 8949 與 Schedule D資本利得或損失，必要時調整成本基礎（代碼 B）
Schedule 1（Form 1040）第 8k 行沒有列在 W-2 上的一般所得
ℹ️ 只適用第 423 條計畫

這些規定適用於符合第 423 條的員工購股計畫。不符合的計畫依非法定選擇權的規定課稅。請查看計畫文件。本文不涵蓋州稅。